ארגון האו"ם למסחר ופיתוח UNCTAD פרסם את הדוח העולמי להשקעות זרות ישירות (FDI) לשנת 2026. המסקנה העיקרית? הנוף הגאו-כלכלי הגלובלי עובר שינוי מבני עמוק של קיטוב: גם אידאולוגי וגם כלכלי. מצד אחד מדינות נוטות להשקיע ולקבל השקעות ממדינות באותו גוש גאו-פוליטי ומנגד המדינות העשירות נוטות להשקיע ולקבל השקעות בינן לבין עצמן. 20 המדינות המובילות בעולם בקליטת השקעות מושכות למעלה מ-80% מסך זרימות ההון הגלובליות. הבנה עמוקה של תנועות ההון כיום היא תנאי הכרחי לחיזוי השחקנים שישלטו בשרשראות האספקה מחר.
זירת המוליכים למחצה (ארה"ב, טאיוואן ואירופה): על רקע צמיחה שנתית ממוצעת של 54% בהשקעות השבבים, ההימור הגיאופוליטי של הצדדים הוא קריטי. ענקיות כמו TSMC הטייוואנית מרחיבות את פעילות הייצור המתקדם שלהן לארצות הברית ולאירופה, בתמיכת צעדי מדיניות תעשייתית אגרסיבית כמו חוק ה-CHIPS בארה"ב.
זירת המוליכים למחצה (ארה"ב, טאיוואן ואירופה): על רקע צמיחה שנתית ממוצעת של 54% בהשקעות השבבים, ההימור הגיאופוליטי של הצדדים הוא קריטי. ענקיות כמו TSMC הטייוואנית מרחיבות את פעילות הייצור המתקדם שלהן לארצות הברית ולאירופה, בתמיכת צעדי מדיניות תעשייתית אגרסיבית כמו חוק ה-CHIPS בארה"ב.
מינרלים קריטיים ושרשראות אספקה (סין והמדינות עתירות המשאבים): בתחום המינרלים הקריטיים, סין שומרת על מעמדה המוביל, לא רק כמשקיעה המרכזית אלא לכל אורך שרשרת העיבוד מהעפרות ועד למוצר נקי. מציאות זו יוצרת מרוץ עולמי להבטחת מסלולי סחר חלופיים באמריקה הלטינית, באפריקה ובאוסטרליה.
תשתיות AI ואקו-סיסטמות דיגיטליות (ענקיות הטק האמריקאיות): תשתיות הבינה המלאכותית הפכו לפלח ההשקעות הגדול ביותר, בהובלת ענקיות הטק האמריקאיות כגון מיקרוסופט, גוגל, אמזון ואנבידיה המקימות מרכזי נתונים בהיקפי ענק. עם זאת, פריסתם הגיאוגרפית מוכתבת יותר ויותר על ידי מסגרות רגולטוריות, זמינות של אנרגיה ירוקה ושיקולים של ביטחון לאומי.
הדילמה של הכלכלות המתפתחות: בעוד שההון זורם לטכנולוגיות עילית, ההשקעות בייצור המסורתי (מחוץ למגזרים האסטרטגיים הללו) רשמו ירידה של 17% בשנים 2021–2025 בהשוואה לממוצע בשנים 2015–2019, ופגעו במיוחד בכלכלות המתפתחות. עבור מדינות אלו, ניסיון להתמודד מול המדינות המפותחות בסובסידיות ענק עבור קבלת השקעות, לדוגמא בתחום מוליכים למחצה, הוא מלכודת פיסקלית. מנגד יתכן ויש למדינות המתפתחות הזדמנויות בתחום ייצור רכיבים מתמחים, זיקוק מינרלים קריטיים, לוגיסטיקה דיגיטלית או שילוב במרחבים כלכליים אזוריים.